第310章 我们可能身在大风暴前夜
8月4日，周一。
上午9点，林向东再次走进中银大厦58层的办公室。
富乐资本今天多了好几名员工。
除了张燕前些日子招聘的主办会计和出纳员。
还有新上任的hR经理冯泉，投资专员周敏。
苏芷涵大学还没毕业，现在是投资部的实习生。
黎葳有了富乐资本的工作邀请，开始申办港岛居留证。
办到居留证之后，黎葳将出任行政部经理。
上午9点半，港股开盘，恒生指数开在点。
林向东的办公桌上是一台崭新的Ibm台式机。
有ddN专线接入港股的实时行情。
看了一会儿之后，林向东开始翻看今天的财经报纸。
还有林坤最近搜集的东南亚主要国家金融市场情况。
7月2日，泰国央行宣布放弃固定汇率制以前。
泰铢兑美元的汇率是25:1，如今是36:1。
泰铢贬值已经超过30%。
目前，菲律宾比索、印尼盾、大马的林吉特都被席卷。
特别是林吉特，已经是岌岌可危。
唯有新加坡元还比较坚挺。
林向东等人在美国游玩的这段时间。
港岛的恒生指数又涨了1000点。
距离点的本轮牛市高点，已经很近了。
林向东又看了看恒生指数33只成份股中第一权重股汇丰控股。
7月11日到7月17日，汇丰曾经连涨5天。
7月17日大涨5.68%，收于历史新高93港元。
7月18日又大跌5%，8月1日收于89.333元。
今天汇丰控股小幅高开，已经跌破89元。
此时，苏芷涵、周敏和张燕都在另一间交易室看盘。
张燕介绍道：
“这段时间，港岛股市太热了。
站在街头都能时常听到有人谈论股票。
只是我不太能听懂粤语。
只听得明白他们谈论的一些股票名字。
我每天还会去交易所的交易大厅看看。
人山人海的，很热闹。”
周敏惊讶道：
“这些情况，很像5月份A股见顶之前呀。”
张燕点头道：
“是的，港股跟A股有很大的不同。
恒生指数的成份股最近都走得很平稳。
成交量没有特别放大，也没有明显萎缩。
港股是机构主导的成熟市场，又是t+0交易。
我们在A股积累的交易经验。
感觉在港股派不上什么用场。”
苏芷涵看了一阵恒生指数的K线。
“燕姐，恒指从95年1月最低的6890点。
到现在涨幅已经有235%了。
从90年的低点计算，涨幅已经接近6倍了。
恒指主要的爬升趋势线，就是20日和60日均线。”
张燕点点头，又道：
“你们去美国的这三周时间。
菲律宾、印尼和大马的汇市都面临巨大压力。
加上泰国和新加坡，东南亚股市普遍见顶了。
还有宝岛、韩国的股市也很乏力。
日本就不说了，从90年开始，股市便一直萎靡不振。
只有港岛的股市还在不断创出历史新高。
港股这样的走势，总让人感觉有些诡异。”
苏芷涵又道：
“向东正在研究分析资料呢。
等他有了结论，我们就会开始忙起来了。”
稍后，林坤开着奔驰S600。
带着黎葳和人事专员高文慧回来了。
刚才，高文慧领着黎葳去申办工作居留证了。
林坤敲响了林向东的办公室房门。
稍后，传来林向东的声音：
“进来吧。”
进屋后，林坤恭敬道：
“林先生，你们去美国后，我又在汇丰做过一次差价。”
林向东点点头，问道：
“你怎么做的？”
林坤在电脑上打开汇丰控股的K线图。
“7月17号，汇丰大涨到93元这一天。
下午收市前，我挂了最高的93元清仓了。
7月29号，我又以87元全部买回来了。
我现在全仓持有25万股汇丰。
只是最近总感觉有些不对劲。”
林向东点根烟，笑问道：
“那你说说，怎么个不对劲？”
林坤道：
“现在街上到处都有人谈论股票。
而且，东南亚主要股市最近都在下跌。
只有港岛股市一直在涨，还不断创出新高。
只是，恒生指数走得很平稳。
并没有出现书上讲的那些顶背离现象。
林先生，我在考虑清仓退出来了。
现在，我能买公司的基金了吗？”
林向东想想道：
“过几天吧，你可以买公司的基金。
不过，要按现在的基金净值购买。
另外，还要交1%的认购费用。”
林坤点头道：
“谢谢林先生，这些事，燕姐都跟我讲过的。”
林向东点点头，又问道：
“阿坤，你为何选择在7月17号那天清空汇丰？”
林坤答道：
“汇丰五天时间就大涨了接近16%。
那一天，汇丰出现了第二次跳空上涨。
而且股价距离5日均线都比较远了。
我前几次做差价，都是类似这样的情况。
还有，7月17号，汇丰成交了17亿资金。
占到了整个市场接近1\/4。”
林向东又点点头，问道：
“你家里现在都还好吧？”
林坤答道：
“很好，我小妹9月份也要上大学了。
她名叫林月，考上了浸会大学的工商管理专业。
我大妹叫林曦，下学期读大三了。
她在浸会大学读数理学专业。
她们没住寮村了，6月份搬去了九龙。
我给她们租了一套800多尺的大房子。
我妈在九龙一家茶餐厅打工。
燕姐让我退掉了租的房子。
我搬进景峰花园8楼的宿舍了。
林先生，我妈说你要是有空。
请你去我们家里做客。”
林向东点头一笑：
“好，有时间我会去的。”
林坤又道：
“林先生，等我的资金做到3000万了。
我就正式去葳葳家里提亲。”
林向东呵呵一笑：
“会有那一天的。”
上一次，黎江到了港岛，第一次正式见到林坤。
黎江虽然忍住了暴揍林坤的冲动。
也没给林坤什么好脸色，一脸的不冷不热。
那两天，两人都没怎么说过话。
下午4点，港股收盘，恒生指数收了一根阴十字。
开盘点，盘中最高冲到点，收于点。
跌了119点，成交70多亿资金。
林向东将张燕叫进了自己的办公室，问道：
“燕姐，港岛这边做股指期货的有哪些投行？”
张燕答道：
“国际大行有美林、高盛、花旗、大摩、小摩这些投行。
本地大行有汇丰、恒生，还有很多中小投资公司。”
林向东又问道：
“有没有中资的投行？”
张燕道：
“有呀，我们的房东就是，中银的投行机构名叫中银国际。
中银国际成立于88年，前身是中建财务，也是投行。
88年，中建财合并到中银国际。
不过，中银国际在港岛的业务规模不大。
在期货交易所里，算是不起眼的中等规模投行吧。”
林向东点根烟想了一阵，又道：
“我们的股票账户开在汇丰。
期货账户就开在中银吧。
在港股融券和开仓期指能有多少杠杆？”
张燕介绍道：
“港股融券的最大杠杆只有1倍。
股指期货的保证金，这边叫做按金。
按8%收取，算下来有12倍杠杆。
另外，港岛这边融资叫做孖展。
融资利率比较低，年化大概在10%。
如果资金量够大，还可以谈到更低。”
林向东想了想道：
“那我们的期货账户就开在中银。
这几天，逢高清仓那58万股汇丰控股。
然后在股票账户中凑够1亿港币。
再向汇丰融券2亿市值的汇丰控股。
剩下的资金，全部转入中银这边的期货账户。”
张燕又问道：
“向东，我们要考虑融资吗？”
林向东想了想，摇头道：
“我们除了美股的投资，手里还剩11亿多港币。
现阶段，暂时不考虑融资。”
张燕道：
“好，那我明天去找中银国际谈谈。”
8月6日，周三了，恒生指数盘中最高摸到点。
下午4点，股市收盘后。
林向东召集张燕、苏芷涵和周敏。
首次开会，准备安排投资计划了。
会议室布置好后，张燕又找到林向东：
“林坤今天已经清掉他的股票。
准备明天买我们2000万的基金。
这个会，要不要让他也来听一下？”
林向东想了想，点头道：
“行吧，就让他也来听一下。”
林坤自学成才，确实有不错的交易天分。
林向东打算将林坤培养成公司的操盘手。
稍后，林向东抱着一台thinkpad560进入会议室。
接入一台东芝投影仪。
林向东招呼道：
“今天会议讨论的内容严禁外泄！
芷涵，你用采访机录下来。
等蕾姐回来后，让她也听一听。”
苏芷涵、周敏和张燕都是一脸严肃。
林坤胸口砰砰跳了几下。
今天，终于可以听林向东讲股市了。
之前，林坤眼里的高手是泰勒。
他也只跟泰勒交流过股票。
而泰勒曾经夸过林坤有交易天赋。
林向东打开了电脑上的ppt文件。
标题是《我们可能身在大风暴前夜》。
看着这样一个文件标题。
苏芷涵等人瞬间都明白了。
林向东认为，港股可能要见顶了。
林向东正式开讲了：
“什么叫大风暴？
就是金融市场可能出现的大动荡。
7月份以来，从泰国央行宣布放弃固定汇率制那一天。
起源于东南亚的一场金融大风暴就已经开始了。
昨天，马来西亚也终于顶不住了。
放弃了保卫林吉特的汇率，因为保不了。
现在，我们先来谈一谈这一场正在演化的金融风暴。
真正的起源在哪里，为何会出现这样的金融动荡。
我个人认为，根源还在于85年的日元广场协议。
当年，美英德法等西方发达国家。
与日本签订了日元升值的协议。
86年9月，广场协议一周年，日元已经升值50%。
到了87年底，日元汇价又从170升到了120。
到了95年，日元汇价已经升破了80。
不到十年时间，日元升值超过了220%！
在此期间，日本的金融市场又发生了什么呢？
首先，日元升值让日本资产泡沫化。
过了几年飘在天上的日子。
日元升值之后，日本的房价开始飙升。
日本股市从87年开始狂涨，一直涨到89年底。
同一时期，日元强势的购买力。
又让日本在全世界各地扫货一样的买入固定资产。
但是，从90年股市泡沫和楼市泡沫的破灭开始。
日本经济发展陷入了停滞甚至负增长。
日本股市和楼市泡沫形成的过程中。
到底是谁赚到大钱了？
其实就是在泡沫高峰期。
那些撤出日本的西方资本和财团。
从90年代日本经济开始通缩以来。
日元不得不用超低利率来刺激经济。
而同期的美元、英镑这些西方货币利率比较高。
这之间就存在着国际货币之间明显的息差。
所以，90年代大量的低利率日元成就了国际热钱。
很多对冲基金借入日元。
换成美元在全球各地寻找机会投资。
东南亚这一轮的金融风暴怎么来的？
在我眼里，根源就在这里……”
听着林向东讲日元，讲货币。
苏芷涵等人倒是心无波澜。
林坤心里却掀起惊涛骇浪。
之前，他完全想象不到。
泰国和马来西亚出现的金融动荡。
背后跟日元还有这样的逻辑关系。